tim001491的部落格

陸股過去二年單年度表現在全球股市中敬陪末座，依照經驗，當陸股連續下跌逾4個月後，平均都有逾26％的漲幅，法人指出，第4季大陸有18大將召開，且將訂定明年經濟政策，加上近期政策動作不斷，陸股第4季反彈行情可期。

　JF中國基金經理人黃淑敏表示，加大基礎建設投資已成為「穩增長」主要動力來源，由於大陸鐵道部7月底再次提高基建投資規模至4,700億人民幣，加計設備投資金額，總計2012年鐵路固定投資已達5,800億人民幣，貼近2011年5,860億人民幣的規模。

　寶來亞洲台資企業基金經理人顏世龍表示，大陸先前加速審批基建項目，金額達人民幣7,000億元，將有效提振市場信心，並有效支撐經濟與股市表現，對第3季經濟也將有所支撐，預期第4季經濟將明確回升。

　顏世龍分析，大陸除了政策面開始偏多，政府也提出擴大內貿政策刺激內需消費成長，資金面更呈現有利的狀態，預期未來人行將持續進行寬鬆政策，加上近期大型龍頭股買進庫藏股，都代表底部已逐漸浮現。

　據統計，上證指數從1992年以來，每當出現連續4個月下跌，之後都伴隨一波反彈行情，今年大中華股市中，以陸股表現最疲弱，預期大陸不論是貨幣或是財政政策都還有可能推出利多政策，將有利陸股表現。

　匯豐中國動力基金經理人楊惠元表示，9月初發改委集中公布包括城市軌道交通、鐵路、公路、市政等基建計畫，投資額度估計接近人民幣兆元，在當前經濟趨緩仍未見好轉的情況下，基建計畫的推行對市場傳遞政策支撐的信心。

　他指出，從市場表現來看，政策確實也提升投資者信心，股市開始走揚，尤其和基建相關的類股近期漲幅更加明顯。

　群益華夏盛世基金經理人葉書弘指出，陸股持續受總體經濟數據影響，且在大陸政局完成交班前，預期也不會有大規模振興方案出台，但保障民生、產業轉型等政策仍持續推動，轉型過程中可望對特定產業帶來獲利成長動能。

　他建議，布局陸股可專注在特定產業題材，大陸消費結構轉型使得醫藥、汽車市場有較大的成長空間，保障房長期處於供不應求的狀況，也將帶動房屋建築、裝修等產業的長期成長。

日期：2012年09月17日